La inflación al consumidor se aceleró en octubre de 2024. Sin embargo, las probabilidades de un recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal el 18 de diciembre siguen siendo altas. La inflación interanual total del Índice de Precios al Consumidor de octubre se aceleró hasta el 2,6% desde el 2,4%, mientras que la inflación total de los gastos de consumo personal se aceleró hasta el 2,3% desde el 2,1%, y la inflación PCE subyacente se aceleró hasta el 2,8% desde el 2,7%. El IPC subyacente se mantuvo sin cambios en octubre, pero fue rígido y más elevado en 3,3%. A pesar de las elevadas tasas de inflación al consumidor, la probabilidad de un recorte de tipos del 0,25% por parte de la Reserva Federal el 18 de diciembre era del 66% el 30 de noviembre.
Las tasas de inflación y las expectativas políticas de la Reserva Federal son fundamentales para los mercados financieros. Foto de TIMOTEO A. … (+)
Se elevan las tasas de inflación al consumidor del IPC de octubre
La publicación del IPC de octubre de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. mostró una aceleración del IPC total interanual del 2,4% al 2,6%. Aunque las tasas de inflación al consumidor del IPC han caído, todavía no se encuentran en el objetivo del 2% de la Reserva Federal, y es poco probable que el IPC total interanual vuelva a bajar al 2% hasta algún momento del primer semestre de 2025. El IPC subyacente interanual se mantuvo sin cambios y se elevó al 3,3% en octubre.
Las tasas de inflación del IPC son significativamente más bajas que hace un año, pero se mantienen por encima del objetivo a largo plazo del 2% de la Reserva Federal.
La inflación total interanual del IPC al consumo en Estados Unidos se aceleró en octubre de 2024 hasta el 2,6%.
Se aceleraron las tasas de inflación al consumidor del PCE de octubre
Tras la publicación del informe del IPC de octubre, la Oficina de Análisis Económico de EE. UU. publicó el informe PCE de octubre, que mostró una aceleración de la inflación PCE total interanual del 2,1% al 2,3% y una aceleración de la inflación subyacente interanual. La inflación del PCE pasó del 2,7% al 2,8%.
Al igual que las tasas de inflación interanual del IPC, las tasas de inflación del PCE son significativamente más bajas que hace un año. Sin embargo, estas tasas de inflación aún están por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal, y las aceleraciones en las tasas interanuales de inflación al consumidor en octubre podrían obstaculizar o desacelerar el ritmo de futuros posibles recortes de las tasas de interés de la Reserva Federal.
El PCE total interanual y la inflación PCE subyacente se aceleraron en octubre de 2024 hasta el 2,3% y el 2,8%. … (+)
Expectativas de política de la Fed a pesar de la elevada inflación al consumidor
La próxima decisión política de la Reserva Federal se dará a conocer el 18 de diciembre, y Prestige Economics pronostica un recorte de las tasas de interés del 0,25%.
Con tasas de inflación interanuales elevadas del IPC y del PCE, la publicación de datos de crecimiento antes de la decisión de la Fed de diciembre proporcionará información crítica sobre la salud de la economía estadounidense que informará las acciones políticas de la Fed.
Los participantes del mercado y los responsables de las políticas estarán atentos a los próximos datos que justifiquen o invaliden las expectativas y preocupaciones sobre los recortes de tipos de interés.
Al 30 de noviembre a la 1:00 pm ET, la herramienta CME FedWatch reflejó las probabilidades de un recorte de tasas del 0,25% al 66%, mientras que las probabilidades de que no haya cambios en las políticas de tasas de interés eran del 34%.
La herramienta CME FedWatch refleja que hay un 66% de posibilidades de un recorte de tipos de interés del 0,25% en diciembre … (+)
Tasas de interés más bajas respaldarían el crecimiento y los mercados
Los mercados de valores se dispararon tras las elecciones presidenciales de Estados Unidos debido a un resultado rápido y decisivo que redujo en gran medida los riesgos de incertidumbre y violencia política. Ante la perspectiva de reducir las tasas de interés, existen riesgos al alza para el crecimiento económico, la actividad empresarial y las valoraciones de las empresas.
Parece poco probable que las elevadas tasas de inflación al consumidor pongan fin al ciclo de recortes de tasas de interés de la Reserva Federal, aunque es posible que los futuros recortes de tasas se implementen más lentamente de lo que los participantes del mercado esperan actualmente.
Es evidente que los mercados financieros esperan un recorte de los tipos de interés. Sin embargo, incluso si la Reserva Federal recorta las tasas de interés el 18 de diciembre, se prestará mucha atención a las proyecciones del Comité Federal de Mercado Abierto sobre el crecimiento futuro, la inflación, las tasas de desempleo y las tasas de interés.
¿Cómo espera que las elevadas tasas de inflación al consumidor afecten la política de la Fed el 18 de diciembre?
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