El Banco de Inglaterra tiene como objetivo desarrollar la capacidad de otorgar préstamos a instituciones financieras no bancarias (NBFI).
Lo está haciendo para abordar posibles desafíos de liquidez en los principales mercados financieros que podrían amenazar la estabilidad financiera del Reino Unido, dijo el banco en un informe final sobre su ejercicio exploratorio de escenarios en todo el sistema.
Este ejercicio exploró cómo el sistema financiero del Reino Unido (incluidos bancos, aseguradoras, planes de pensiones, fondos de cobertura, administradores de activos y contrapartes centrales) respondería a un shock del mercado, según se indica en el informe.
Encontró que, si bien las IFNB se han vuelto más resistentes en los últimos años, eso podría cambiar con el tiempo, y esos cambios podrían ser amplificados por el sistema financiero en su conjunto, según el informe.
Las IFNB podrían necesitar más liquidez en tiempos de tensión en el mercado, pero es poco probable que los bancos proporcionen todo el financiamiento de recompra adicional que buscan las IFNB, según el informe.
Habiendo descubierto esto durante el ejercicio, el banco planea enfrentar este desafío con más trabajo de políticas para aumentar la resiliencia del mercado de repos y con otras facilidades del banco central, según el informe.
«El Banco está ampliando sus herramientas con el Fondo de Recompra Contingente de NBFI (CNRF), que le permitirá ofrecer repos directamente a NBFI elegibles si es necesario para abordar una grave disfunción del mercado de bonos», dice el informe.
La vicegobernadora del Banco de Inglaterra, Sarah Breeden, dijo en una conferencia en febrero que debería haber más investigación sobre los prestamistas no bancarios para ayudar a prevenir una «crisis crediticia» que podría resultar de una retirada de los fondos de cobertura, fondos de pensiones, administradores de activos y aseguradoras.
«Un cambio en la disposición de las finanzas basadas en el mercado a prestar a las empresas, particularmente aquellas que tal vez estén altamente apalancadas, tendría implicaciones significativas para la economía real: una crisis crediticia originada en las finanzas basadas en el mercado en lugar de los préstamos bancarios», dijo Breeden. En el momento.
También se han observado a nivel mundial los posibles desafíos que plantean las IFNB.
En julio, el presidente del Consejo de Estabilidad Financiera (FSB), Klaas Knot, dijo que los recientes “incidentes de estrés en el mercado y tensiones de liquidez” han demostrado que las IFNB pueden causar o empeorar riesgos sistémicos para el sistema financiero en general.
En una carta dirigida a un grupo de ministros de finanzas y gobernadores de bancos centrales, Knot dijo: “Muchas de las vulnerabilidades subyacentes que contribuyeron a estos incidentes todavía persisten en gran medida, lo que deja al sistema financiero mundial susceptible a mayores shocks”.
