Philip Panaro es fundador y ex director ejecutivo de Boston Consulting Group (BCG) Platinion, una división de BCG que ofrece servicios de consultoría tecnológica. Durante una entrevista en noviembre, Panaro le dijo a Schwab Network que NVIDIA (NVDA -1,81%) podría alcanzar los 800 dólares por acción para 2030 debido a su liderazgo en aceleradores de inteligencia artificial (IA). Ese pronóstico implica un aumento de alrededor del 450% con respecto al precio actual de sus acciones de 145 dólares.
Por supuesto, Nvidia ha sido una de las acciones más populares del mercado. El precio de sus acciones ha aumentado más del 900% desde que el lanzamiento de ChatGPT a finales de 2022 provocó un aumento exponencial en la demanda de infraestructura de inteligencia artificial. La compañía llevó a cabo una división de acciones de 10 por 1 a principios de este año para compensar esa apreciación del precio, y es posible que haya otra división en las cartas si Panaro tiene razón.
Esto es lo que los inversores deben saber.
Nvidia tiene una ventaja competitiva duradera en un mercado en rápido crecimiento
Nvidia tiene una participación de mercado del 98% en unidades de procesamiento de gráficos (GPU) para centros de datos, chips utilizados para acelerar cargas de trabajo complejas de centros de datos, como el entrenamiento de modelos de aprendizaje automático y la ejecución de aplicaciones de inteligencia artificial. Una de las razones de ese dominio es el rendimiento superior del chip. Nvidia logra periódicamente las puntuaciones más altas en MLPerfs, pruebas objetivas que comparan las capacidades de los sistemas de inteligencia artificial.
Pero hay otra razón por la que Nvidia representa prácticamente todas las ventas de GPU para centros de datos: pasó la mayor parte de las últimas dos décadas construyendo un ecosistema de software expansivo. En 2006, Nvidia presentó su modelo de programación CUDA, una plataforma que ahora abarca cientos de bibliotecas de códigos y modelos previamente entrenados que agilizan el desarrollo de aplicaciones de IA en casos de uso que van desde automóviles y robots autónomos hasta agentes conversacionales y descubrimiento de fármacos.
Además, Nvidia se ha diversificado hacia otras verticales de hardware, como unidades centrales de procesamiento (CPU) y equipos de red. De hecho, Nvidia tiene una posición de liderazgo en redes InfiniBand, actualmente la tecnología de conectividad más popular para redes de IA back-end. La capacidad de integrar componentes de hardware en un sistema informático cohesivo permite a Nvidia construir centros de datos con el coste total de propiedad más bajo, según el director ejecutivo Jensen Huang.
Aquí está el panorama general: competir con Nvidia es extremadamente difícil. Sus GPU no solo son los aceleradores de IA más rápidos del mercado, sino que también cuentan con el respaldo de la plataforma de desarrollo de software más sólida. Y Nvidia tiene otra ventaja clave en la integración vertical. En consecuencia, si bien tiene más poder de fijación de precios que sus pares, los sistemas Nvidia son menos costosos cuando se tienen en cuenta los costos directos e indirectos.
De cara al futuro, se prevé que las ventas de aceleradores de IA crezcan un 29 % anual hasta 2030, y se prevé que el mercado más amplio de hardware, software y servicios de IA aumente un 37 % anual durante ese período. Nvidia es quizás la empresa mejor posicionada para beneficiarse de ese gasto.
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El precio objetivo de Panaro puede ser demasiado ambicioso, pero las acciones de Nvidia siguen siendo atractivas
Wall Street espera que las ganancias ajustadas de Nvidia aumenten un 52% anual hasta el año fiscal 2026, que finaliza en enero de 2026. Esa estimación de consenso hace que la actual relación precio-beneficio (P/E) de 54 parezca bastante razonable. Esas cifras dan a Nvidia una relación precio/ganancias-crecimiento (PEG) un poco superior a 1, el umbral en el que la sabiduría convencional dice que una acción está infravalorada.
En la práctica, no muchas empresas de tecnología de alto crecimiento tienen índices de PEG cercanos a 1, y los valores entre 1 y 2 a menudo se aceptan como razonables. Para ilustrar por qué Nvidia parece tener un precio razonable a pesar de la importante apreciación de precios en los últimos dos años, he enumerado las proporciones de PEG actuales para otras acciones populares de IA. Cada valor se calculó de la misma manera.
- Microdispositivos avanzados: 0,9
- Alfabeto: 1.6
- Amazonas: 1.9
- Metaplataformas: 1.9
- Microsoft: 3.7
- Palantir: 7.7
- Semiconductores de Taiwán: 1
- Tesla: 5.6
A pesar de tener un precio razonable, soy escéptico acerca de que Nvidia alcance los 800 dólares por acción para 2030. Es casi seguro que las ganancias crecerán más lentamente en ese momento, lo que significa que la relación P/E probablemente se contraerá en un grado significativo. Sin embargo, creo que todavía hay ventajas para esta acción para los inversores pacientes.
John Mackey, ex director ejecutivo de Whole Foods Market, una filial de Amazon, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Suzanne Frey, ejecutiva de Alphabet, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Randi Zuckerberg, ex directora de desarrollo de mercado y portavoz de Facebook y hermana del director ejecutivo de Meta Platforms, Mark Zuckerberg, es miembro de la junta directiva de The Motley Fool. Trevor Jennewine tiene puestos en Amazon, Nvidia, Palantir Technologies y Tesla. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Palantir Technologies, Taiwan Semiconductor Manufacturing y Tesla. The Motley Fool recomienda las siguientes opciones: llamadas largas de enero de 2026 de $ 395 en Microsoft y llamadas cortas de enero de 2026 de $ 405 en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
